Abstraktní:Od začátku nového století, s neustálým průlomem v technologii zařízení pro niklový průmysl a rychlým rozvojem nového energetického průmyslu, prošla globální struktura niklového průmyslu zásadními změnami a podniky financované Čínou sehrály důležitou roli v prosazování reformy globální struktury niklového průmyslu. Zároveň také významně přispěly k bezpečnosti globálního dodavatelského řetězce niklu.
Respektujte trh a respektujte trh – Jak zlepšit bezpečnost čínského dodavatelského řetězce niklu v souvislosti s „incidentem s niklovými futures“
Od začátku nového století, s neustálým průlomem v technologii zařízení pro niklový průmysl a rychlým rozvojem nového energetického průmyslu, prošla globální struktura niklového průmyslu zásadními změnami a podniky financované Čínou sehrály velmi důležitou roli v prosazování reformy globální struktury niklového průmyslu. Zároveň také významně přispěly k bezpečnosti globálního dodavatelského řetězce niklu. Cena londýnských futures kontraktů na nikl však v březnu letošního roku prudce vzrostla o nebývalých 248 % za dva dny, což způsobilo vážné škody reálným společnostem včetně Číny. Za tímto účelem autor na základě změn ve struktuře niklového průmyslu v posledních letech v kombinaci s „incidentem s niklovými futures“ hovoří o tom, jak zlepšit bezpečnost čínského dodavatelského řetězce niklu.
Změny ve struktuře globálního niklového průmyslu
Pokud jde o rozsah spotřeby, spotřeba niklu prudce vzrostla a Čína je hlavním přispěvatelem k celosvětové spotřebě niklu. Podle statistik pobočky niklového průmyslu Čínské asociace průmyslu neželezných kovů dosáhne v roce 2021 celosvětová spotřeba primárního niklu 2,76 milionu tun, což představuje meziroční nárůst o 15,9 % a 1,5násobek spotřeby v roce 2001. Z toho v roce 2021 dosáhne spotřeba surového niklu v Číně 1,542 milionu tun, což představuje meziroční nárůst o 14 %, 18násobek spotřeby v roce 2001, a podíl na celosvětové spotřebě se zvýšil ze 4,5 % v roce 2001 na současných 56 %. Lze říci, že 90 % nárůstu celosvětové spotřeby niklu od začátku nového století pochází z Číny.
Z hlediska struktury spotřeby je spotřeba nerezové oceli v podstatě stabilní a podíl niklu používaného v oblasti baterií nadále roste. V posledních dvou letech je sektor nových energetiky v čele růstu globální spotřeby primárního niklu. Podle statistik v roce 2001 tvořil nikl pro nerezovou ocel přibližně 70 % struktury spotřeby niklu, nikl pro galvanické pokovování 15 % a nikl pro baterie pouze 5 %. Do roku 2021 bude podíl niklu používaného v nerezové oceli na celkové spotřebě niklu v Číně přibližně 74 %; podíl niklu používaného v bateriích vzroste na 15 %; podíl niklu používaného v galvanickém pokovování klesne na 5 %. Nikdy předtím se nestalo, že by se s nástupem energetického průmyslu do rychlého pruhu poptávka po niklu zvyšovala a podíl baterií ve struktuře spotřeby by se dále zvyšoval.
Z hlediska struktury dodávek surovin se niklové suroviny přeměňovaly z rudy sulfidu niklu převážně na lateritovou niklovou rudu a společně dominovaly rudy sulfidu niklu. Dřívější zdroje niklu byly převážně rudy sulfidu niklu s velmi koncentrovanými globálními zdroji a zdroje sulfidu niklu byly soustředěny především v Austrálii, Kanadě, Rusku, Číně a dalších zemích, což v té době představovalo více než 50 % celkových světových zásob niklu. Od začátku nového století se s aplikací a propagací technologie lateritové niklové rudy-nikl-železo v Číně rozvíjí a ve velkém měřítku využívá lateritová niklová ruda v Indonésii a na Filipínách. V roce 2021 se Indonésie stane největším světovým producentem niklu, což je výsledkem kombinace čínské technologie, kapitálu a indonéských zdrojů. Spolupráce mezi Čínou a Indonésií významně přispěla k prosperitě a stabilitě globálního dodavatelského řetězce niklu.
Z hlediska struktury produktů se niklové produkty v oblasti oběhu vyvíjejí směrem k diverzifikaci. Podle statistik odvětví niklového průmyslu v roce 2001 tvořil v celosvětové produkci primárního niklu hlavní postavení rafinovaný nikl, malou část tvořil nikl, feronikl a niklové soli. Do roku 2021 se podíl rafinovaného niklu na celosvětové produkci primárního niklu snížil na 33 %, zatímco podíl surového niklu (NPI) s obsahem niklu vzrostl na 50 % a tradiční nikl-železo a niklové soli tvořily 17 %. Očekává se, že do roku 2025 se podíl rafinovaného niklu na celosvětové produkci primárního niklu dále sníží. Z hlediska struktury primárního niklu v Číně navíc přibližně 63 % produktů tvoří NPI (surové železo), přibližně 25 % produktů tvoří rafinovaný nikl a přibližně 12 % produktů tvoří niklové soli.
Z pohledu změn na trhu se soukromé podniky staly hlavní silou v dodavatelském řetězci niklu v Číně a dokonce i ve světě. Podle statistik pobočky niklového průmyslu se z 677 000 tun primární produkce niklu v Číně v roce 2021 podíl primárního niklu na produkci primárního niklu u pět největších soukromých podniků, včetně Shandong Xinhai, Qingshan Industry, Delong Nickel, Tangshan Kaiyuan, Suqian Xiangxiang a Guangxi Yinyi, zvýšil na 62,8 %. Zejména pokud jde o rozložení průmyslu v zahraničí, soukromé podniky tvoří více než 75 % podniků se zahraničními investicemi a v Indonésii byl vytvořen kompletní průmyslový řetězec rozvoje těžby lateritového niklu, niklu, železa a výroby nerezové oceli.
„Incident s niklovými futures“ má významný dopad na trh
Odhalené dopady a problémy
Zaprvé, cena niklových futures kontraktů na burze LME prudce vzrostla od 7. do 8. března, s kumulativním nárůstem o 248 % za 2 dny, což přímo vedlo k pozastavení trhu s futures na LME a k neustálému růstu a poklesu ceny niklu v Šanghaji na burze futures. Futures cena nejen ztrácí svůj význam oproti spotové ceně, ale také vytváří překážky a obtíže pro podniky při nákupu surovin a zajištění. Narušuje také běžnou produkci a provoz niklu v předprodukčním i následném provozu, což způsobuje vážné škody globálnímu niklu a souvisejícím subjektům v předprodukčním i následném provozu.
Druhým je, že „incident s niklovými futures“ je výsledkem nedostatečného povědomí o řízení rizik ze strany firem, nedostatku korporátního respektu k finančnímu trhu s futures, nedostatečného mechanismu řízení rizik na trhu s futures na LME a superpozice geopolitických mutací. Z pohledu vnitřních faktorů však tento incident odhalil problém, že současný západní trh s futures je daleko od oblastí výroby a spotřeby, nemůže uspokojit potřeby reálného průmyslu a rozvoj futures na niklové deriváty nedrží krok s vývojem a změnami v tomto odvětví. V současné době nejsou rozvinuté ekonomiky, jako je Západ, ani velkými spotřebiteli neželezných kovů, ani významnými producenty. Přestože je skladování rozmístěno po celém světě, většinu přístavních skladů a skladovacích společností ovládají staroevropští obchodníci. Zároveň kvůli nedostatku účinných metod řízení rizik existují skrytá nebezpečí, když jednotlivé společnosti používají své futures nástroje. Kromě toho vývoj futures na niklové deriváty nedrží krok, což také zvyšuje obchodní rizika společností vyrábějících periferní produkty související s niklem při implementaci zachování hodnoty produktu.
O modernizaci čínského dodavatelského řetězce niklu
Několik inspirací z bezpečnostních otázek
Zaprvé, dodržujte myšlení zaměřené na konečný výsledek a převezměte iniciativu v oblasti prevence a kontroly rizik. Průmysl neželezných kovů má typické rysy marketizace, internacionalizace a financializace. Proto by podniky v tomto odvětví měly zlepšit povědomí o prevenci rizik, zavést myšlení zaměřené na konečný výsledek a zlepšit úroveň aplikace nástrojů pro řízení rizik. Podniky musí respektovat trh, bát se trhu a regulovat své operace. Podniky „vystupující“ musí být plně obeznámeny s pravidly mezinárodního trhu, musí si vytvářet plány pro reakci na mimořádné události a musí se vyhnout pronásledování a škrcení ze strany zahraničního spekulativního finančního kapitálu. Podniky financované Čínou by se měly poučit ze zkušeností a poučení.
Druhým cílem je urychlit proces internacionalizace čínských niklových futures kontraktů a zlepšit cenovou sílu čínských komodit. „Incident s niklovými futures kontrakty“ zdůrazňuje důležitost a naléhavost podpory internacionalizace relevantních neželezných kovů, zejména pokud jde o urychlení propagace mezinárodních plechů z hliníku, niklu, zinku a dalších druhů. Pokud země s těžebními zdroji přijme tržně orientovaný model nákupu a prodeje „mezinárodní platforma, dodávka s ručením omezeným, čistá cena transakce a denominace v RMB“, nejenže to upevní image Číny jako pevného tržně orientovaného obchodu, ale také posílí čínské schopnosti v oblasti cen komodit s těžebním objemem. Může to také snížit zajišťovací riziko zahraničních podniků financovaných Čínou. Kromě toho je nutné posílit výzkum změn v niklovém průmyslu a zintenzivnit pěstování odrůd niklových derivátových futures kontraktů.
O modernizaci čínského dodavatelského řetězce niklu
Několik inspirací z bezpečnostních otázek
Zaprvé, dodržujte myšlení zaměřené na konečný výsledek a převezměte iniciativu v oblasti prevence a kontroly rizik. Průmysl neželezných kovů má typické rysy marketizace, internacionalizace a financializace. Proto by podniky v tomto odvětví měly zlepšit povědomí o prevenci rizik, zavést myšlení zaměřené na konečný výsledek a zlepšit úroveň aplikace nástrojů pro řízení rizik. Podniky musí respektovat trh, bát se trhu a regulovat své operace. Podniky „vystupující“ musí být plně obeznámeny s pravidly mezinárodního trhu, musí si vytvářet plány pro reakci na mimořádné události a musí se vyhnout pronásledování a škrcení ze strany zahraničního spekulativního finančního kapitálu. Podniky financované Čínou by se měly poučit ze zkušeností a poučení.
Druhým je urychlení procesu internacionalizace čínských niklových futures kontraktů a zlepšení cenové síly čínských komodit. „Incident s niklovými futures kontrakty“ zdůrazňuje důležitost a naléhavost podpory internacionalizace relevantních neželezných kovů, zejména pokud jde o zrychlující se podporu mezinárodních plechů z hliníku, niklu, zinku a dalších druhů. Pokud země s těžebními zdroji přijme tržně orientovaný model nákupu a prodeje „mezinárodní platforma, dodávka s ručením omezeným, čistá cena transakce a denominace v RMB“, nejenže to upevní image Číny jako pevného tržně orientovaného obchodu, ale také posílí čínské schopnosti v oblasti cen komodit s těžebním objemem. Může to také snížit zajišťovací riziko zahraničních podniků financovaných Čínou. Kromě toho je nutné posílit výzkum změn v niklovém průmyslu a zintenzivnit pěstování odrůd niklových derivátových futures kontraktů.
Čas zveřejnění: 12. dubna 2022